Qué significa la baja de la tasa directora para los canadienses

El Banco de Canadá sorprende a los mercados con el recorte en la tasa de interés clave

Por primera vez en cinco años, el Banco de Canadá redujo su tasa directora para contrarrestar la magnitud del impacto de la caída de los precios del petróleo. La tasa de financiamiento pasa a 0,75%, por debajo de un cuarto de punto porcentual, su nivel más bajo desde septiembre de 2010, cuando había estado en uno por ciento.

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El Banco de Canadá en Ottawa es la sede del banco central del país.

Mientras  los analistas esperaban tener que evaluar las intenciones del banco central sobre su tasa directiva, el gobernador Stephen Poloz los tomó a todos por sorpresa. “Esta decisión es consecuencia de la fuerte caída de los precios del petróleo observada  recientemente, lo que tendrá un impacto negativo sobre el crecimiento y la inflación en Canadá”, dice el Banco de Canadá en su declaración.

Prácticamente ningún economista predijo un recorte de las tasas.

«Es un paso importante,» dijo el economista de TD Bank, Derek Burleton a CBC News. «Muestra que el Banco de Canadá está preocupado por la fuerte caída en el precio del petróleo … y por el tipo de incertidumbre que plantea en los próximos trimestres. Yo no creo que estén entrando en pánico, pero sí creo que están preocupados en parte por la incertidumbre de la reciente caída en el precio del petróleo que crea para la economía».

Los riesgos para la inflación y la estabilidad financiera

«El impacto de los precios del petróleo, dijo el Banco de Canadá, intensifica tanto los riesgos a la baja relacionados con la evolución del perfil de la inflación como de los que pesan sobre la estabilidad financiera. Las medidas políticas adoptadas por el Banco tienen como objetivo proporcionar un seguro contra estos riesgos, promover el ajuste sectorial necesario al fortalecimiento de las inversiones y el crecimiento, y a permitir a  la economía canadiense volver a su máximo potencial y la inflación a su objetivo al interior del período de proyección. »

Al hacerlo, explica Gérald Fillion , analista económico de Radio Canadá, el banco central decide quemar ya un primer cartucho. Aunque la economía está creciendo, aunque se espera que el descenso de la gasolina y el dólar canadiense impulsen la economía de Ontario y Quebec, el Banco de Canadá interviene enérgicamente para contrarrestar los efectos negativos de la caída los precios del petróleo sobre toda la economía canadiense.

Al socorro de las finanzas públicas

Al reducir su tasa clave, es probable que el Banco de Canadá venga en ayuda del gobierno federal, indica Gérald Fillion, que tendrá que luchar para equilibrar el presupuesto previsto para este año. El Conference Board de Canadá evaluaba el martes que se tratará de un déficit de 4,3 mil millones dólares que tendrá que prever Ottawa en 2015 a causa de la baja del precio del petróleo. La intervención del Banco de Canadá es bienvenida entonces por el ministerio de Finanzas.

El banco se otorga un rol económico importante en su decisión. La recuperación de Estados Unidos, la caída del dólar canadiense «y la reacción del Banco  en materia de política monetaria » mitigarán los efectos negativos de la caída del petróleo, según la institución.

Una señal preocupante

El experto en economía de Radio Canadá, Gérald Fillion , dice que este descenso llevado a cabo por el banco es preocupante: el Banco de Canadá trata de dar aliento al mercado de la vivienda, mientras que una presión a la baja se ejercerá ahora sobre las tasas hipotecarias. Los bancos bajarán probablemente su tasa de interés preferencial, lo que conducirá a tasas variables más bajas. Pero uno se pregunta si esta disminución es razonable si se considera el nivel de endeudamiento de los canadienses y el temor de que algunos mercados se vayan a  sobrecalentar.

Por último, dice Fillion, el Banco de Canadá ha enturbiado las aguas al actuar como lo hizo. ¿Cómo analizar las señales que serán enviadas por el banco en el futuro? ¿Cómo predecir y planificar nuestras finanzas, nuestros préstamos, nuestras inversiones en un marco que puede cambiar sin previo aviso? ¿El Banco nos avisará de una posible alza de tasas?

Los beneficiados

Quién dice recorte de la tasa directiva, dice baja de las tasas hipotecarias, una inesperada buena noticia para los propietarios.

Los grandes ganadores, según los expertos son los que optaron por tasas variables.

La hipoteca de tasa ajustable ha sido muy, muy popular en los últimos años por lo que todas las personas que tomaron esta hipoteca se beneficiarán de una baja en los próximos días.

Según los analistas, las tasas fijas incluso podrían reducirse.

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Mathieu D’Anjou es economista en Movimiento Desjardins © SRC

Mathieu D’Anjou es economista en Desjardins

Las tasas hipotecarias 5 años, ya sabemos que el año pasado, las instituciones financieras estaban muy agresivas, ofrecían tasas de 2.99, así que se espera que estas ofertas agresivas regresarán pronto. E  incluso hasta podrían ir un poco más bajo, a 2,79 o 2,69.

Los bienes raíces no es la única zona que se verá afectada. Robert Hogue es el principal economista de RBC

Todo el consumo depende de los préstamos, pensamos en las propiedades inmobiliarias por un lado, pero también, pueden haber grandes artículos como los coches.

 

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Robert Hogue, economista principal del Banco Real de Canadá RBC © SRC

Jean-Claude Grava es presidente del Group Grava Auto

Son miles de dólares de ahorros que los consumidores serán capaces de ponerse en los bolsillos.

De hecho, en esta área, los consumidores serán capaces de hacer una doble ganancia.

La caída en los precios del petróleo da dinero a los consumidores para poder hacer mayores pagos  sobre los  vehículos y escoger entre  diferentes vehículos, pero es seguro que la tasa de interés  reducida es un factor enorme además de los descuentos. Así que en este momento el consumidor se encuentra en un mercado muy interesante para comenzar el 2015.

Los analistas coinciden en que las tasas se mantendrán bajas por varios trimestres. No prevén la recuperación antes de 2016.

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En el lado oeste de Vancouver, una casa estándar se vende en más de $ 3 millones. © (Realtor.ca)

Aunque es recibida con alegría por los consumidores, la disminución de la tasa clave es vista también como un arma de doble filo, dado el nivel de endeudamiento muy alto de los canadienses.

Categorías: Economía, Política
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