Las tasas hipotecarias canadienses están cayendo a medida que los rendimientos de los bonos bajan
Las malas noticias para algunos son buenas para otros, y los hipotecarios canadienses son los beneficiarios inesperados de algunos de los pesimismos que se ciernen sobre la economía de Canadá.
Las tasas hipotecarias fijas han caído precipitadamente en las últimas semanas, ya que el costo de financiar esos préstamos se ha abaratado. Los bancos obtienen el dinero que prestan en hipotecas al tomarlos en el mercado de bonos, y los rendimientos de los bonos a cinco años han estado cayendo desde fines de 2018.
Un bono del Gobierno de Canadá a cinco años rendía solo 1,45 por ciento el lunes. Es la primera vez que la cifra ha estado por debajo del 1,5 por ciento desde el verano de 2017.
«Hay todo tipo de fuerzas técnicas, y no es necesariamente el caso de que mañana tengamos una recesión», dijo el economista del CIBC, Benjamin Tal, en una entrevista.
«Sin embargo, la desaceleración de la curva de rendimiento es una señal clara … tenemos que escuchar. Tenemos un conflicto entre el mercado de valores, que es más optimista, y el mercado de bonos, que es más pesimista».
En pocas palabras, los rendimientos de los bonos están bajando en gran medida porque los inversores creen que las perspectivas de la economía son escasas, por lo que esperan que las tasas de interés comiencen a bajar.
Los rendimientos más bajos de los bonos generalmente «no son una buena señal desde el punto de vista económico», dice Janine White, vicepresidenta del sitio web de comparación de tasas, Ratesupermarket.ca, «pero es excelente para los prestatarios hipotecarios».
Esto se debe a que los costos financieros más bajos permiten que los bancos reduzcan sus tasas hipotecarias para intentar atraer a los prestatarios. CBC News informó en enero que rl Royal Bank redujo su tasa de interés de cinco años al 3,74 por ciento, una medida que se esperaba que los rivales igualaran.
Desde entonces, Royal Bank ha reducido esa tasa dos veces más, primero por 10 puntos básicos el 1 de marzo y luego por otros 15 puntos básicos el 13 de marzo. La tasa fija a cinco años del banco ahora es del 3,49 por ciento, y otros prestamistas sí lo están haciendo.
El TD Bank actualmente tiene una tasa fija especial de cinco años de 3,49 por ciento. Los prestamistas más pequeños son aún más bajos. Los Centros de Préstamos Dominion ofrecen un 3,29 por ciento bloqueado durante cinco años, mientras que HSBC Canadá tiene un especial de tres años de 3,24 por ciento en este momento.
Anuncio de venta de bienes raíces en Vancouver. (Jonathan Hayward / Canadian Press)
Las tasas variables se mueven hacia abajo también
Aproximadamente tres cuartas partes de los propietarios de viviendas canadienses optan por la seguridad de los préstamos de tasa fija, dice Tal, pero la tendencia hacia tasas más bajas también está ocurriendo en los préstamos de tasa variable, aunque por diferentes razones.
A diferencia de las hipotecas de tasa fija que se inspiran en el mercado de bonos, las hipotecas de tasa variable tienden a moverse junto con lo que está haciendo el Banco de Canadá.
Uno de los cambios más grandes que se produjeron en nuestro pronóstico trimestral de marzo fue la eliminación de cualquier alza en las tasas de interés de nuestra perspectiva.
– La economista jefe de TD Bank, Beata Caranci, en una nota.
Y los inversores apuestan a que el banco central pronto estará bajando su tasa, no subiendo. Los inversores en instrumentos financieros conocidos como swaps de índice de la noche a la mañana tienen un precio con cero posibilidades de alza este año, pero una posibilidad en cinco de un recorte en julio y hasta un 44 por ciento en septiembre.
White dice que el mercado hipotecario de tasa variable simplemente está fijando precios en algunos de los indicadores económicos negativos de última hora, incluida una inflación más baja y un número anémico del PIB que mostró que la economía de Canadá en realidad se redujo para cerrar 2018.
«Hay una mayor probabilidad de que realmente recorten para intentar impulsar el crecimiento económico», dijo White, sobre sus expectativas para el banco central de Canadá.
Y los economistas están prediciendo lo mismo.
«Uno de los cambios más grandes que se produjeron en nuestro pronóstico trimestral de marzo fue la eliminación de cualquier alza en las tasas de interés desde nuestra perspectiva», dijo en una nota la economista jefe de TD Bank, Beata Caranci. «Pulsamos el botón de parada».
Las tasas variables no solo han dejado de subir, sino que han cambiado a reversa y han bajado en algunos casos. Las tasas por debajo del tres por ciento son ahora comunes, tanto en los grandes bancos como en los prestamistas alternativos.
La primavera es siempre un momento clave en los mercados hipotecarios. Esto se debe a que la mayor parte de las compras de viviendas se realizan en esos meses, por lo que los prestamistas intentan competir lo más posible en las tasas para obtener la mayor parte posible de ese negocio.
RCI con información de · CBC News
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